Short squeeze – čo to je, ako spoznať a využiť

V dynamickom svete investovania, kde sa trhové trendy môžu meniť rýchlosťou blesku, sa fenomén zvaný short squeeze objavil ako podmanivá a lukratívna stratégia. Short squeeze sa stal módnym slovom, najmä po udalostiach, ktoré sa stali hlavnými titulkami, ako napríklad šialenstvo GameStop na začiatku roka 2021. Čo je to short squeeze a čo je to short akcie?

Keďže retailoví investori vyzbrojení platformami sociálnych médií a online fórami spájajú svoje sily, aby spochybnili zaužívané normy a narušili status quo, pochopenie zložitostí short squeezov sa stalo pre obchodníkov aj investorov nevyhnutnosťou.

Čo je to short akcia a short squeeze?

Short squeeze nastáva vtedy, keď silná short akcia rýchlo rastie na cene, čo núti predajcov nakrátko pokryť svoje pozície nákupom akcie. Predaj nakrátko je stratégia, pri ktorej si investori požičiavajú akcie a predávajú ich na trhu v nádeji, že ich spätne odkúpia za nižšiu cenu a dosiahnu zisk.

Ak však namiesto toho cena akcie začne rásť, predajcom nakrátko hrozia značné straty. Keďže sa viac predajcov nakrátko ponáhľa kúpiť akcie, aby pokryli svoje pozície, vzniká nákupná horúčka, ktorá ďalej zvyšuje cenu akcií a vedie k tzv. short squeeze.

Počas short squeeze vedie vysoký dopyt po akcii k obmedzenej ponuke, čo zosilňuje rast ceny. Náhly a výrazný nárast môže spôsobiť paniku medzi predajcami nakrátko, ktorí sa snažia minimalizovať svoje straty. Short squeeze sa môže vyskytnúť na každom trhu, je však obzvlášť častý pri vysoko krátkych akciách s nízkou likviditou.

Významnú úlohu pri podnecovaní short squeezu zohrávajú online fóra a platformy sociálnych médií, keďže drobní investori sa združujú, aby spoločne nakupovali a držali cieľové akcie, čím vyvíjajú tlak na predajcov nakrátko.

Short squeez môže byť veľmi volatilný a nepredvídateľný, takže je pre obchodníkov rizikový a potenciálne ziskový. Squeeze môže viesť k rýchlemu a dramatickému nárastu ceny akcie, avšak môže sa aj rýchlo zvrátiť, keď predajcovia nakrátko pokryjú svoje pozície.

Obchodníci, ktorí chcú profitovať zo short squeeze pozícií, musia starostlivo posúdiť dynamiku trhu, monitorovať úrovne krátkeho záujmu a mať dobre naplánovanú stratégiu ukončenia obchodovania.

Zatiaľ čo short squeeze môže niektorým investorom priniesť značné zisky, môže mať za následok aj značné straty pre tých, ktorí sa ocitli na nesprávnej strane obchodu.

Prečo investori využívajú short squeeze?

Short squeeze môžu obchodníci využívať z rôznych dôvodov vrátane potenciálnych ziskov a manipulácie s trhom. Tu je niekoľko motívov, ktoré stoja za používaním short squeezov:

1. Potenciál zisku: Obchodníci, ktorí správne predvídajú a využijú short squeeze, môžu dosiahnuť značné zisky. Nákupom akcií silne shortovanej akcie a vyvolaním short squeeze môžu obchodníci profitovať z rýchleho nárastu ceny akcie. Keďže viacerí predajcovia nakrátko sú nútení pokryť svoje pozície, musia nakupovať akcie, čo zvyšuje dopyt a ďalej zvyšuje ceny. Obchodníci, ktorí si počas squeeze držia svoje pozície, môžu predávať za vyššiu cenu, čím dosiahnu výrazné zisky.
2. Manipulácia s trhom: Niektorí obchodníci môžu short squeeze využívať ako spôsob manipulácie trhov vo svoj prospech. Koordináciou úsilia s inými obchodníkmi prostredníctvom platforiem sociálnych médií alebo online fór môžu spoločne nakupovať a držať cielené akcie, čím umelo navyšujú ceny. Táto prax si v posledných rokoch získala pozornosť, keďže drobní investori spochybňujú zavedené hedžové fondy a odhaľujú slabé miesta finančného trhu.
3. Rušenie predajov nakrátko: Pre individuálnych investorov môžu byť krátke pozície spôsobom, ako narušiť činnosť predajcov nakrátko a hedžových fondov, ktorí zaujali významné pozície voči danej akcii. Aktívnou účasťou na short squeeze môžu menší retailoví investori vytvoriť významný finančný tlak na predajcov nakrátko, čo môže viesť k stratám týchto väčších inštitucionálnych hráčov. Možno to považovať za spôsob, ako môžu drobní investori spochybniť dynamiku moci na trhu a presadiť spravodlivejšie výsledky.

Je dôležité poznamenať, že short squeeze môže byť rizikový a účasť na ňom si vyžaduje dôkladné zváženie a znalosť dynamiky trhu. Obchodníci by mali pred zapojením sa do short squeezu vykonať dôkladný prieskum, posúdiť podmienky na trhu a pochopiť potenciálne riziká.

Dopady využitia short squeeze na akcie

Short squeeze môže mať výrazný vplyv na ceny akcií a často vedie k ich rýchlemu a výraznému nárastu. Nákupné šialenstvo vyvolané predajcami nakrátko, ktorí sa ponáhľajú pokryť svoje pozície, môže spôsobiť prudký nárast dopytu po akciách, čím sa vytvorí dočasná nerovnováha medzi ponukou a dopytom. Tento zvýšený dopyt vyvíja tlak na rast ceny akcií, čím ju zvyšuje.

Keďže čoraz viac predajcov nakrátko sa snaží odkúpiť späť akcie, ktoré predtým predali nakrátko, dopyt po akcii sa zvyšuje. Obmedzená ponuka dostupných akcií ďalej prispieva k rastu, keďže kupujúci súperia o zmenšujúci sa počet akcií. Táto dynamika môže viesť k parabolickému rastu ceny akcií.

Vplyv short squeeze na ceny akcií sa môže znásobiť, ak ho sprevádza prílev drobných investorov, ktorí sa k nákupnému šialenstvu pridávajú prostredníctvom platforiem, ako sú online fóra a sociálne médiá.

Kolektívna akcia týchto investorov môže vytvoriť samoposilňujúci sa cyklus, v ktorom vyššie ceny prilákajú ešte viac kupujúcich a dynamika sa naďalej zvyšuje.

Je však dôležité poznamenať, že short squeeze je zvyčajne krátkodobé a môže po ňom nasledovať prudký obrat. Keď predajcovia nakrátko pokryjú svoje pozície, nákupný tlak ustane a cena akcie môže klesnúť rovnako rýchlo, ako vzrástla.

Obchodníci zapojení do krátkych výpredajov musia byť opatrní a ostražití, pretože načasovanie výstupu z týchto volatilných situácií môže byť náročné.

Celkovo môže short squeeze spôsobiť výrazné cenové pohyby, a to tak nahor počas stlačenia, ako aj nadol po ňom. Vplyv na ceny akcií závisí od rôznych faktorov, ako je závažnosť short squeeze, likvidita akcie a správanie účastníkov trhu.

Prípad GameStop – short squeeze

Výpadok akcií spoločnosti GameStop začiatkom roka 2021 je pozoruhodnou prípadovou štúdiou, ktorá je príkladom sily retailových investorov a sociálnych médií pri formovaní dynamiky trhu.

Spoločnosť GameStop, maloobchodný predajca videohier, ktorý zápasí s problémami, sa stala stredobodom short squeeze organizovaného retailovými investormi, primárne organizovanými prostredníctvom komunity Reddit WallStreetBets.

Tento útok na krátke pozície bol poháňaný kombináciou viacerých faktorov. Po prvé, spoločnosť GameStop mala vysoký záujem o krátke pozície, čo znamená, že mnohí investori stavili proti cene akcií spoločnosti.

Drobní investori si uvedomili túto zraniteľnosť a videli príležitosť spoločne vytlačiť cenu akcií vyššie. Začali nakupovať akcie spoločnosti GameStop, čo spôsobilo prudký nárast dopytu a prudký nárast ceny akcií.

Táto situácia si získala širokú pozornosť, pretože retailoví investori sa dostali do konfliktu so zavedenými hedžovými fondmi, ktoré vo veľkej miere shortovali akcie. Tento príbeh Dávida a Goliáša vyvolal ohlas u mnohých investorov a prilákal značnú pozornosť médií.

Squeeze krátkych pozícií vyvolalo nákupné šialenstvo a akcie spoločnosti GameStop dosiahli mimoriadne hodnoty. Šialenstvo však nakoniec opadlo a viedlo k prudkému poklesu ceny akcií, keďže drobní investori vyberali zisky a predajcovia nakrátko pokrývali svoje pozície.

Short squeeze spoločnosti GameStop malo významné dôsledky pre širšie finančné trhy. Viedol k prehodnoteniu rizika pri stratégiách predaja nakrátko a odhalil slabé miesta tradičného finančného systému.

Táto epizóda ukázala, že drobní investori, ak sú organizovaní a posilnení platformami sociálnych médií, môžu spochybniť dominanciu inštitucionálnych hráčov a narušiť dynamiku trhu.

Short squeeze tiež vyvolal diskusie o manipulácii s trhom, regulácii a úlohe retailových investorov v investičnom prostredí. Vrhol svetlo na silu online komunít, ako je napríklad WallStreetBets na Reddite, pri mobilizácii kolektívnych akcií a ovplyvňovaní cien akcií.

Celkovo slúži short squeeze spoločnosti GameStop ako svedectvo o meniacej sa dynamike na finančných trhoch. Ukázal potenciál drobných investorov spôsobiť výrazné narušenie a spôsobiť drastické pohyby cien.

Prípadová štúdia podnietila diskusie o demokratizácii financií, vplyve sociálnych médií na investovanie a potrebe transparentnosti a regulácie trhu v čoraz prepojenejšej a dostupnejšej digitálnej ére.

Reakcie trhu a regulácie na short squeeze

Reakcia trhu na short squeeze sa líši v závislosti od konkrétnych okolností a účastníkov. V niektorých prípadoch môže short squeeze viesť k prudkému a rýchlemu nárastu cien akcií, ktorý sprevádza zvýšená volatilita trhu.

To môže mať za následok výrazné zisky pre retailových investorov alebo obchodníkov, ktorí iniciovali short squeeze, ako aj pre tých, ktorí počas šialenstva rozumne vstúpili do svojich pozícií a vystúpili z nich. Short squeeze však môže spôsobiť aj značné straty predajcom nakrátko, ktorí sa ocitli na nesprávnej strane obchodu.

Regulačné opatrenia týkajúce sa short squeezov sa zameriavajú predovšetkým na manipuláciu s trhom a zabezpečenie spravodlivých a transparentných obchodných postupov.

Regulačné orgány monitorujú a vyšetrujú všetky potenciálne nezákonné činnosti, ako napríklad tajné dohody alebo pokusy o umelé navyšovanie alebo znižovanie cien akcií. Môžu dôkladne skúmať obchodné modely, skúmať komunikáciu a posudzovať vplyv short squeezov na integritu trhu.

Regulačné orgány, ako napríklad Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) v Spojených štátoch amerických, zohrávajú kľúčovú úlohu pri udržiavaní dôvery investorov a presadzovaní predpisov na ochranu záujmov všetkých účastníkov trhu.

V reakcii na nedávne prípady short squeezov regulačné orgány skúmajú a diskutujú o možných regulačných zmenách.

Najmä prípad predaja nakrátko spoločnosti GameStop vyvolal diskusie o potrebe zvýšenej transparentnosti predaja nakrátko a o možných revíziách predpisov týkajúcich sa predaja nakrátko.

Niektoré návrhy zahŕňajú požiadavku častejšieho zverejňovania krátkych pozícií alebo zavedenie obmedzení predaja nakrátko v obdobiach vysokej volatility trhu.

Okrem toho regulačné orgány skúmajú spôsoby, ako riešiť potenciálnu manipuláciu s trhom prostredníctvom online platforiem a sociálnych médií vzhľadom na vplyv, ktorý môžu mať pri mobilizácii kolektívnych akcií.

Vyváženie potreby efektívnosti trhu a ochrany investorov zostáva kľúčovou výzvou pre regulačné orgány, ktoré čelia zložitým problémom krátkych predajov.

Brokeri – ako kúpiť akcie a ETF

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. Jedným zo správnych riešení je dlhodobé a pasívne investovanie, ktoré je najlacnejšie. Možno tak urobiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Okrem iného XTB aktívne spravuje úroky z hotovostných zostatkov na obchodných účtoch svojich klientov. Tieto úroky predstavujú príjmy, ktoré automaticky podliehajú daňovým povinnostiam.

Jedinečnou novinkou je automatické investovanie na XTB, ktoré predstavuje jedinečnú funkciu dostupnú v rámci investičných plánov spoločnosti XTB, ktorá investorom umožňuje efektívne spravovať svoje portfólio a zabezpečiť jeho dlhodobý rast bez potreby častého manuálneho zasahovania.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Začať investovať s XTB >

Na 74 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

Začať investovať s Portu >

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

Začať investovať s eToro >

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG fondy a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a investovanie do dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Začať investovať s Fondee >

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.