Pump and dump schéma – čo to je, P&D, ako sa chrániť

Investičné svety sú plné príležitostí, no zároveň náchylné k rôznym formám podvodov a manipulácií. Jedným z najzávažnejších a rozšírených finančných podvodov je „pump and dump“ schéma. Tento sofistikovaný spôsob manipulácie finančnými trhmi nie je nič nové, no s rastúcou komplexnosťou trhov a technológií sa stáva stále vážnejším problémom. Čo je to pump and dump schéma?

Pump a dump schéma je ako tienivá hrozba, ktorá môže ohroziť integrity finančných trhov. Je dôležité pochopiť jej mechanizmy a rozpoznávať príznaky, ktoré by mohli naznačovať jej prítomnosť. Len vtedy možno aktívne chrániť svoje investície a prispievať k zdraviu a transparentnosti celkových finančných systémov.

Tento podvod je najčastejšie možné vidieť v oblasti kryptomien, avšak nie len tam. Kryptomeny sú háklivé na tento podvod z toho dôvodu, že sú neregulované. Tieto podvody sú možné badať avšak obzvlášť na malých kryptomenových burzách, nie na overených ako je napríklad Coinbase.

Čo je pump and dump?

„Pump and dump“ je neetická investičná stratégia, ktorá využíva umelé zvyšovanie ceny určitého aktíva s cieľom profitovať z rýchleho predaja týchto aktív. Typicky začína skupinou manipulátorov, ktorí rozsiahle propagujú alebo „pumpujú“ hodnotu konkrétneho aktíva.

Táto propagácia môže zahŕňať falošné alebo prehnané informácie o budúcom raste ceny. Ako reakcia na túto manipuláciu sa zvyšuje dopyt po danom aktíve, čo vedie k náhlemu nárastu jeho ceny.

Po dosiahnutí žiaducej ceny aktíva manipulátori začnú rýchlo predávať svoje podiely alebo investície. Tento krok sa nazýva „dump“. Dôsledkom je, že cena aktíva klesá tak rýchlo, ako rýchlo stúpala počas fázy pumpovania.

Výsledkom je, že tí, ktorí nedokázali predvídať tento rýchly pokles, utrpia straty. Manipulátori však získavajú zisky z predaja svojich aktív za vyššie ceny, ktoré boli dosiahnuté manipuláciou trhu.

Pump a dump schéma má vážne dôsledky nielen pre jednotlivých investorov, ktorí utrpia straty, ale aj pre celkovú dôveru v trhy. Táto forma manipulácie môže vytvoriť nevyvážené a neefektívne trhy, čo je v rozpore so základnými princípmi transparentnosti a rovnakých príležitostí.

Investori by mali byť oboznámení s varovnými signálmi, ktoré naznačujú možnú pump a dump aktivitu, vrátane nezvyčajného nárastu objemu obchodov, neprimeranej pozornosti na sociálnych médiách a nejasných informácií o podniku.

Pozornosť a informovanosť sú kľúčové pre identifikáciu a predchádzanie týmto nekalým praktikám na finančných trhoch.

Ako fungujú P&D skupiny?

Pump a Dump skupiny sú zvyčajne dobre organizované a mobilizované entity, ktoré sa zameriavajú na manipuláciu cien určitých aktív na finančných trhoch. Tieto skupiny môžu existovať online alebo offline a často vytvárajú združenia, ktoré zdieľajú informácie a zdroje.

Mobilizujú sa s cieľom vytvoriť umelý dopyt po konkrétnom aktíve, ktoré majú v pláne „pumpovať“. Skupiny môžu využívať rôzne komunikačné kanály, vrátane sociálnych médií, diskusných fór alebo dokonca anonymných platforiem, aby dosiahli masový dosah a zvýšili záujem od maloobchodných investorov.

Kľúčovou taktikou týchto skupín je manipulácia informáciami. Členovia skupiny môžu vytvárať a šíriť falošné alebo prehnané správy o očakávanom raste hodnoty konkrétneho aktíva.

Tieto informácie môžu obsahovať nepravdivé údaje o budúcom úspechu spoločnosti alebo významné udalosti, ktoré by mohli výrazne ovplyvniť cenu. Taktiež môžu využívať techniky tzv. „pumpovacích a dumpovacích“ expertov, ktorí prostredníctvom online médií vytvárajú dojem, že dané aktívum je nevyhnutné na rýchle získanie ziskov.

Táto manipulácia informáciami zvyšuje dopyt po aktíve, čím dochádza k jeho umelej inflácii hodnoty, následne nasleduje fáza „dump“, kedy manipulátori získavajú zisky z predaja za umelú cenu.

Ako spoznať pump a dump schémy?

Pump and dump schémy možno rozpoznať na základe niekoľkých príznakov, ako sú napríklad:

• nezvyčajné zmeny v cenách a objemoch obchodov
• výrazné odchýlky od bežných obchodných vzorov
• nápadné množstvo pozitívnych správ o danom aktíve
• agresívna propagácia bez adekvátnych dôkazov o hodnote

Jedným z najjasnejších príznakov pump a dump schémy sú nezvyčajné zmeny v cenách a objemoch obchodov daného aktíva. Ak cena aktíva rýchlo stúpa bez zjavného ekonomického alebo fundamentálneho dôvodu, môže to byť varovný signál.

Zároveň, ak sa pozoruje enormný nárast objemov obchodov, zvlášť ak ide o malé trhové kapitalizácie, môže to naznačovať umelé pumpovanie ceny.

Investori by mali byť opatrní, keď vidia výrazné odchýlky od bežných obchodných vzorov, a mali by si dávať pozor na situácie, kedy sa zdá, že trh neodráža skutočnú hodnotu aktíva.

Pump a dump skupiny často využívajú sociálne médiá a diskusné fóra na propagáciu svojich manipulácií. Ak niekto vidí nápadné množstvo pozitívnych komentárov, falošných správ alebo odporúčaní na nákup konkrétneho aktíva od anonymných účtov, mohlo by to byť varovné znamenie.

Agresívna propagácia bez adekvátnych dôkazov o hodnote alebo výkonnosti spoločnosti by mala vzbudiť podozrenie. Investori by mali byť kritickí voči informáciám získaným z neoverených zdrojov a byť si vedomí, že manipulátori sú často schopní vytvárať ilúzie o veľkom záujme, aby ovplyvnili bežných investorov.

Používanie kritického myslenia a dôkladná analýza sú nevyhnutné pre identifikáciu potenciálnych pump a dump schém a minimalizáciu rizika pre investície.

Právna regulácia pump a dump schémy

Pump a dump schéma je považovaná za neetickú a nelegálnu praktiku, a preto je obvykle postihovaná rôznymi finančnými regulátormi a trestným právom.

V Spojených štátoch amerických napríklad Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) dohliada na finančné trhy a zabezpečuje, aby investori neboli vystavení manipulácii. Podobné orgány existujú aj v iných krajinách.

Tresty za zapojenie sa do pump a dump schémy môžu zahŕňať vysoké pokuty, väzenie a diskvalifikáciu z obchodovania na finančných trhoch. Dôležité je, aby investori boli oboznámení s miestnymi a medzinárodnými reguláciami týkajúcimi sa manipulácie trhu a zneužívania informácií.

V roku 2018 bol Jordan Belfort, známy ako „Vlk z Wall Street“, odsúdený za rôzne finančné podvody vrátane pump a dump schémy. Jeho príbeh bol neskôr spracovaný do knihy a filmu.

Belfort a jeho kolegovia vytvorili zložitú pump a dump schému, ktorá zahŕňala nafúknutie hodnoty akcií bez primeraného základu. Po dosiahnutí žiaducej ceny spoločné vlastnenie akcií predali, čím získali obrovské zisky.

Jordan Belfort bol nakoniec odsúdený na 22 mesiacov väzenia a povinnosť vrátiť prírastky svojho podvodu. Jeho prípad je príkladom toho, ako manipulácia trhu môže viesť k vážnym právnym dôsledkom pre tých, ktorí sú zapojení do neetických praktík na finančných trhoch.

Ako sa chrániť pred P&D?

Najlepším spôsobom, ako sa investor môže chrániť pred P&D schémami, je dôkladná investigácia a due diligence. Investori by mali preskúmať históriu a finančný profil spoločností, do ktorých investujú, a zabezpečiť si, že ich rozhodnutie je podložené skutočnými údajmi a hodnotami.

Sledovanie verejných správ, audítorských správ a iných legitímnych informačných zdrojov môže pomôcť identifikovať rizikové signály. Ak sa zdá, že informácie o spoločnosti sú nejednoznačné, alebo sa objavujú nezvyčajné vzory obchodovania, môže to byť varovanie pred možnou manipuláciou trhu.

Investori by mali byť obozretní v súvislosti s informáciami získanými zo sociálnych médií a anonymných online zdrojov. Agresívna propagácia a marketing na týchto platformách môže byť jedným z hlavných nástrojov pump a dump skupín.

Opatrnosť by mala byť uplatňovaná pri sledovaní neoverených odporúčaní na nákup aktív a pri dôvere k tipom od neznámych jednotlivcov alebo skupín. Rýchle rozhodnutia na základe tlaku zo sociálnych médií môžu viesť k stratám.

Investor by mal preferovať informácie od dôveryhodných zdrojov a vyhnúť sa tlaku na rýchle rozhodnutia bez dostatočnej technickej analýzy a overenia. Z toho dôvodu je jednou z najlepších investičných stratégií pasívne investovanie a dollar cost averaging.

Dôsledky pump a dump pre finančné trhy

Pump a dump schéma má potenciálne katastrofické dôsledky pre dôveru a integritu finančných trhov. Keďže táto manipulácia môže vytvoriť umelé vzostupy a pády cien, investori môžu začať strácať dôveru v spravodlivosť a transparentnosť trhu.

Znehodnotenie dôvery môže mať širšie následky, keďže investori a obchodníci sa môžu začať vyhýbať trhom alebo sa rozhodnú obchodovať len s veľkým opatrením. To môže viesť k zníženej likvidite trhov a vytváraniu neefektívnych a nestabilných obchodných prostredí.

Pre jednotlivých investorov môžu dôsledky pump a dump schém zahŕňať významné finančné straty. Keď cena aktíva umelým spôsobom vzrastie a následne rýchlo klesne, tí, ktorí neopustili trh včas, môžu utrpieť výrazné straty. Kvôli týmto dôvodom sa neodporúča investovať do Penny Stocks. Investovanie môže byť teda nebezpečné.

Ak sa tento jav stane rozšíreným, môže to mať negatívny vplyv na celkovú ekonomiku. Finančné straty, nižšia dôvera a narušená stabilita finančných trhov môžu mať kaskádový efekt, ovplyvňujúci rôzne odvetvia a spôsobujúc systémové problémy, ktoré môžu byť ťažko obnovené.

Právna regulácia a dohľad sú nevyhnutné na minimalizáciu týchto dôsledkov a zachovanie zdravých a spoľahlivých finančných trhov pre všetkých účastníkov.

Brokeri – ako kúpiť akcie a ETF

Na nákup akcií a ETF sú dostupné rôzne investičné možnosti. Jedným zo správnych riešení je dlhodobé a pasívne investovanie, ktoré je najlacnejšie. Možno tak urobiť prostredníctvom brokerov alebo roboadvisorov dostupných na slovenskom trhu.

XTB

Broker XTB ponúka široké možnosti investovania pre rôzne typy investorov. Celá platforma je dostupná aj v slovenskom jazyku pre tých, ktorým robí problém angličtina.

Na investovanie je na platforme XTB možné využiť široké spektrum investičných nástrojov od akcií a komodít až po ETF. Na výber je viac než 6 000 finančných inštrumentov.

Spoločnosť má veľmi nízke poplatky. V prípade platby kartou má poplatok 0,70 %. Vklad prevodom či PayPal je zadarmo. U XTB sa dá vytvoriť investičná ETF stratégia. Investor si sám rozloží portfólio a posielaná mesačná čiastka peňazí sa zainvestuje sama podľa vlastného rozloženia portfólia.

Na vyskúšanie si platformy je dostupný aj demo účet, kde si každý investor môže s virtuálnymi peniazmi vyskúšať obchodovanie s čímkoľvek bez rizika straty peňazí.

Okrem iného XTB aktívne spravuje úroky z hotovostných zostatkov na obchodných účtoch svojich klientov. Tieto úroky predstavujú príjmy, ktoré automaticky podliehajú daňovým povinnostiam.

Jedinečnou novinkou je automatické investovanie na XTB, ktoré predstavuje jedinečnú funkciu dostupnú v rámci investičných plánov spoločnosti XTB, ktorá investorom umožňuje efektívne spravovať svoje portfólio a zabezpečiť jeho dlhodobý rast bez potreby častého manuálneho zasahovania.

Obchodovanie a investovanie na platforme XTB je vhodné ako pre začínajúcich, tak aj pre skúsených investorov. So širokou paletou investičných možností si každý vyberie tie najlepšie pre vybudovanie svojho diverzifikovaného portfólia. Ďalšie informácie sú dostupné v recenzii XTB.

Začať investovať s XTB >

Na 74 % účtov investorov dochádza u XTB brokera k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami.

Portu

Portu je česká investičná platforma, ktorá ponúka svoje služby aj slovenským klientom. Nejde o klasického brokera, ide o tzv. roboadvisora (robo-poradcu). Tento pojem v skratke znamená, že investor nemusí investovať sám. Platforma čiastočne alebo úplne investuje za neho.

Portu poskytuje pre svojich klientov aj pomoc pri daňovom priznaní aj v prípade dividend, čo nie je úplne bežnou praxou. Výhody Portu sú dobré výnosy, transparentné poplatky a iné. Investičná spoločnosť ponúka ročný poplatok len 1 %, pričom sa dá znížiť na 0,6 % pri fixácii na 15 rokov. Iné poplatky účtované nie sú, ani za vklad, konverziu mien či výber.

Pri investovaní cez Portu môžu investori získať aj zľavu, ktorá závisí od fixácie investícií. Investovaním cez robo-poradcu Portu môže každý získať prístup k kvalitným investičným službám s mnohými výhodami. O rôznych produktoch ponúkaných touto platformou je možné si prečítať článok o Portu.

Začať investovať s Portu >

eToro

Na investovanie sa dá použiť aj platforma eToro. Táto platforma funguje od roku 2007, pričom sa dostala takmer na úplný vrchol medzi brokermi.

Aj eToro ponúka možnosť obchodovať s akciami, ETF či komoditami. Okrem toho je táto platforma zaujímavá pre investorov uvažujúcich nad obchodovaním s kryptomenami.

Najmä pre začínajúcich investorov je dobrá možnosť demo účtu, na ktorom si možno vyskúšať obchodovanie s ktorýmikoľvek finančnými nástrojmi a tým spoznať platformu. Platforma eToro má nízke a transparentné poplatky. Výšky poplatkov vždy závisia od konkrétneho aktíva. Užívatelia sa najčastejšie budú stretávať s fixným poplatkom za výber peňazí.

Či už investor preferuje akcie, kryptomeny či ETF fondy, eToro uspokojí mnohé investičné túžby. Pri ceste za výhodným investovaním je eToro vhodným nástrojom a pomocníkom. Viac informácií sa dá nájsť v recenzii eToro.

Začať investovať s eToro >

U 51 % retailových investorov došlo pri obchodovaní CFD u eToro k vzniku straty.

Fondee

Fondee je online platforma, ktorá spája investorov s rôznymi investičnými príležitosťami. Cieľom platformy je poskytnúť jednoduchý a transparentný spôsob investovania do širokej škály tried aktív. Okrem klasických portfólií Fondee ponúka aj ESG fondy a Detské účty.

Fondee ponúka širokú škálu investičných možností vrátane akcií, ETF, podielových fondov a investovanie do dlhopisov. Tento rozmanitý výber umožňuje investorom vybudovať dobre diverzifikované portfólio prispôsobené ich tolerancii voči riziku a investičným cieľom.

Začať investovať s Fondee je možné už od 40 €, čo je minimálny vklad. Fondee si za služby účtuje jeden hlavný poplatok. Predstavuje 0,9 % ročne a zahŕňa kompletnú správu investícií. Platí sa mesačne.

Samotné ETF účtuje drobný poplatok, ktorý predstavuje 0,15 % ročne. Je dôležité spomenúť, že tento poplatok sa nestrháva zo samotného portfólia, ale je súčasťou ceny ETF. Spolu s hlavným poplatkom je to teda 1,05 % ročne, pričom Fondee garantuje, že iný poplatok investor neplatí.

Začať investovať s Fondee >

Brokerov a investičných platforiem pôsobí na Slovensku viacero, takže investori si majú z čoho vyberať. Každá platforma je niečím výnimočná, a tak si môže každý zvoliť tú, ktorá mu bude najviac vyhovovať.